程同学2022-08-27 10:27:26
程同学第一句话：C的货币被低估，未来会升值，利率上升，债券收益率高nn第二句话：D.国货币与欧元的固定汇率制会被打破，D货币贬值，利率下降，国债收益率下降。nn第三句话：剔除通胀，实际国债收益率水平相等。nnn我是觉得这里面利率跟债券收益率还有汇率之间的关系，我理解的有点混乱。而且不考虑长短期吗？长期不是还有一个汇率平价公式吗？
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Nicholas2022-08-29 17:01:12
Nicholas同学，下午好。
需要使用利率平价站在长期判断还是用资本流动站在短期判断，需要看题目中的具体信息，
1. 这里说比索相对于英镑价值是低估，且有可能会上涨，那么如果用X/Y的形式表示代表变化率应该是负数，X升值，Y贬值。那么X的利率应该更低，后面描述比索的债券收益率更低，正确；
2. 如果挂钩的汇率制度被认为有风险且可能被打破，则该国利率应该会上涨，因为需要补偿对应的风险，给到相应的风险溢价，错误；
3. 两国汇率相对稳定，资本可自由流动。那么两国的无违约收益率曲线形状相同的，因为根据利率平价理论可知，预期汇率的变化与两国名义利率只差有关。若两国汇率相对稳定，资本可自由流动，则两国的名义利率之差始终为0，正确。
加油，祝你顺利通过考试~
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