为什么这里公式是减去△%S，之前基础课应该是E(R)=△%GDP+△%S+△%P/E+Div/P

基金经理评估板块最后一个 课后题，example5，SMA和Pool 比较，B为啥 是错的。

判断基金经理好坏那里，HBSA和RBSA，有一个特点是如果组合含有流动性差的证券，过时的价格导致低估风险敞口，这个特点到底是HBSA的缺点还是RBSA的缺点，我看到冲刺笔记里写的是RBSA的，但是课后题里写的是HBSA的，还是两者共有的？如果是 共有的话，怎么理解呢？

请问为什么不是factor model? 它有intermediate duration, duration 不算factor吗？谢谢 然后第二题为什么不是broad mkt index?

请问只要有fundamental 就不算factor approach? 而是 bottom-up?谢谢

请问为什么不选C？谢谢

您好第二个的return我有点不理解，比如现在浮动利率2%，我最初进入的swap收的固定是6%，现在通过盯市发现swap收的固定应该是4%，那么按这个公式就应该是（6-4）+（6-2），那这里盯市的收益不已经包含在carry里面了吗（6-2）再算一个6-4不就重复考虑了2%的收益吗

老师，第二个图片中的数据是怎样算出来的？写出来，拍个图片给我。这种题不会考计算吧？谢谢

老师，原版书的210页和212页我打？的那些数据是不是有问题？看表上我都找不到这些数据，谢谢。

老师，根据put call parity，p+s=c+pv（x），synthetic long call=p+啥，那可以推出c+pv（x）=c？