185***992023-06-11 10:32:47
185***99判断基金经理好坏那里，HBSA和RBSA，有一个特点是如果组合含有流动性差的证券，过时的价格导致低估风险敞口，这个特点到底是HBSA的缺点还是RBSA的缺点，我看到冲刺笔记里写的是RBSA的，但是课后题里写的是HBSA的，还是两者共有的？如果是 共有的话，怎么理解呢？
回答（1）
开开2023-06-12 13:49:04
开开同学你好，如果组合中有流动性较差的资产，那么stale pricing会同时影响RBSA和HBSA。RBSA因为是通过收益率回归来判定风格的，因此肯定会受stale pricing的影响。而HBSA是根据当前持仓的属性来判断风格的，那么也会需要资产价格等市场数据，而流动性较差的资产可能没有活跃的市场价格数据，也会影响HBSA的结果。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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