为何unique information 不能持续获利 如果是众所周知的信息才不能合理获利吧 alpha 的持续性不是看机会的抓取能力和可获得性吗

老师您好 想请问一下performance-based fee structure 下 缺点是否也可以答principal-agnet problem,因为可能会导致fundmanager与investor的目标不一致呢（一个可能会冲动追逐风险，一个希望稳定收益）

老师好，这里为了证明yield变动对immunization的影响，这个变动幅度100bp 能是其他数值吗？要想使免疫组合有效 是只能变动100bp？

老师好 像这种章节前后不一致的情况 比如说这个 core的部分和这里就不一样，考试时候各科目都是混在一起的吧，这种怎么区分用哪一部分的知识解答？

Bluffing是否用standing order同hidden order都可以？

Spoofing 不是要由最高價格20.47，20.46成交下去才會成交到20.45嗎？為什麼會可以cancel到上面已成交的20.46？,只成交20.45？

請問一下第3問是哪個知識點？

Q3，能不能再解释说明一下limited downside risk和unlimited upside potential该如何理解，画在call/put的图形上是怎样的？

冲刺笔记第49页，为什么国内收益率曲线稳定且向上的情况下，收固定支浮动呢？既然收益率上涨，收浮动支固定不是赚得更多吗？

老师，这里为什么是less downside protection呢