你好老师，第一题的B选项，它是说相对于capital gain来说，regular dividend-paying company的dividend提升了短期和长期的稳定性，怎么不对了？

这题的解答是从做多做空duration 的角度解答的，因为swap payer可以降低头寸，但是为什么不能从利率支付的角度考虑呢？收到的利率多了，支付的利率少了不是好事吗？

这一题是不是有坑呀，感觉容易选第一个

哈啰，q2捋一下思路

这道题前面不是说LP是客户是投资人吗？怎么这里LP又变成基金经理了？此外LPGP这种结构是只适用于PE投资还是适用于HF、PE等另类投资？

Q6为什么C选项是错误的？这里没有听懂

IPS中TAA和SAA都会设上下限吗？可以短期突破上下线？

高度相关为什么不选互斥的B，而选分散化的A？

在分割市场的情况下这个sharp ratio为什么直接用的全球市场的，而不是这个组合的，虽然题目没给，是可以默认吗？

第四题算pre-money valuation的时候，应该是post-money valuation减去所有New equity，那不应该是减去5m吗？ 所以pre-money valuation应该是EUR 45m = 50m - 5m