老师，equitized cash position是否是short cash + short future。另外，我老对这个操作不是很理解，可否详细帮忙解释下？谢谢您。

commodity 公式，total returun等于rol return+collerater return+spot return。我能说collerateral return一定是大于0么？如果不能，什么情况下不能？谢谢

老师，我忘了题在哪里了。不过记得，问题是 storable commodity可以inflation hedge的两个原因？其1是 cpi conponent，其2是啥来的？

老师，烦问，bpt里的1+2，也就是primary asset与core capital是不是一个意思？如果不是，烦解释core capital概念，谢谢。

老师，这里有个问题。financial capital为什么不包括life insurance？？

不能retrospective的情况中，composite definetion改变，需要换composite,但光改名字不行，光改名字是什么意思？

discresional的Non-fee paying，可以不放在composite里么？

老师，这个得minimum variance hedge ratio是不是1.25，就是斜率？

reading10中estimating core capital with mortality这部分课后习题给的答案是discounted value=（real spending*joint probability）/（1+real risk free rate）^t和discounted value=（real spending*（1+inflation）^t*joint probability）/（1+risk free rate）^t这两种。但在官方教材例题那里他用的却是discounted value=inflation adjusted annual spending/（1+real rate）^t，与最上面的公式冲突，这是为什么啊

请问老师：tracking error、tracking risk和active return这三个概念之间是什么关系？