第59-368页这个笔记，为什么CF1不是×1.5年？

total return 应该已经考虑买卖价差了，老师为啥又减了一次？

请解释一下标亮的文字，不太明白什么叫“....unless it is managed on its own cash-balance"

老师好，几个地方不理解 1）beta to market，是指manager A做出的portfolio对整个市场的敏感度为0.99，后面的size等是摘出来做量化模型的因子吗？ 2）size，value等表格中的beta值就是beta_p还是（beta_p-beta_b)，因为超额收益要减去beta_b,如果是（beta_p-beta_b)那么market的系数0.99怎么解释 3)market 是不是就是benchmark 4）Factor return 列的20%和2%指什么

Client2在面对第二支股票下跌的时候为什么不是加仓呢？

家人开户，分析师个人拿好处、受益人，算作个人账户。这个受益比例有最低要求吗？

预算报批买200股a股票，实际只买100股，可以吗？

有内幕消息的情况下，帮客户买指数基金，指数里有这只股票，能买吗？

只说因为历史业绩优秀，所以选择了该合作伙伴到底对不对？

老师好，II（A)讲到来自于competitor的内幕消息的时候，二级讲的是任何来自competitor的消息都不是内幕消息，因为信息来源不可靠。 三级老师讲的是只有来自competitor的estimation预测消息不可靠，其它来自competitor的消息（如电话等信息）都算成是内部消息，到底应该听哪种呢？ 多谢！