请问，1. semi-active/enhanced indexing equity startegies 与long-short investing 中的short extention 区别在哪里？不都是先构建一个指数再根据经理自己的判断调整仓位或者利用衍生品增加想要的exposure 嘛。 2. stock based semi-active 策略中提到了调整stocks权重时候要控制风险，但为什么要monitor industry exposure 呢？在factor risks 中应该已经包含了industry risks 了吧。 谢谢老师。

老师，还是不太明白market-oriented指的是什么（讲义上的第一点和第二点），是一种综合很多index的被动投资策略吗？再适当的加上一些active management. 谢谢

请问老师，earning momentum 是指股价对于新的earning 公告反应延迟，还是指一家公司的earning 增长是来源于一个不稳定的drive (比如，暂时行业的回暖；一个偶然的大订单）？谢谢

请问，为什么equity futures 这种方式会有short 某些stock的操作？这不是一种被动投资方式吗，不是已经通过long futures in index 来获得βexposure了吗。谢谢。

想问下2010年真题economics的Q4 A & B 部分还在考纲范围内吗？谢谢！

想明确一下。对于open-ended类型的，有可能需要maintain real value of asset, 所以required return needs to add inflation 得出ATN. 那么对于close-ended类型的，通常是用计算器求I/Y，(这个就是norminal return) 是不是一般这类题没有maintain real value的要求。顶多要求再进一步算BTN=ATN/（1-tax rate)?

请问equity future是股指期货的意思吧？？？我没太明白，期货就期货，为啥还要full collateralizing the position with cash？

不太理解asset allocation 与assect class weights 的区别？ 如果前者是指调整一个资产类别里面的portfolio, 后者是指调整不同资产类别的配比，那为什么中间讲passive/active managet of asset class weight 的时候又引入了asset allocation 呢？

想确认一下，课件P85，Fed model 缺点2：ignore inflation, 指的是EQUITY ignore inflation rather YTM of T-bond ignore inflation.

原版书题75页，就不拍了，一长段的。第11题，是否有假设，即HC的asset要大于liabilities？ 第15题这种题型今年还有么？为什么课上没讲到？谢谢