请问，为什么equity futures 这种方式会有short 某些stock的操作？这不是一种被动投资方式吗，不是已经通过long futures in index 来获得βexposure了吗。谢谢。

想问下2010年真题economics的Q4 A & B 部分还在考纲范围内吗？谢谢！

想明确一下。对于open-ended类型的，有可能需要maintain real value of asset, 所以required return needs to add inflation 得出ATN. 那么对于close-ended类型的，通常是用计算器求I/Y，(这个就是norminal return) 是不是一般这类题没有maintain real value的要求。顶多要求再进一步算BTN=ATN/（1-tax rate)?

请问equity future是股指期货的意思吧？？？我没太明白，期货就期货，为啥还要full collateralizing the position with cash？

不太理解asset allocation 与assect class weights 的区别？ 如果前者是指调整一个资产类别里面的portfolio, 后者是指调整不同资产类别的配比，那为什么中间讲passive/active managet of asset class weight 的时候又引入了asset allocation 呢？

想确认一下，课件P85，Fed model 缺点2：ignore inflation, 指的是EQUITY ignore inflation rather YTM of T-bond ignore inflation.

原版书题75页，就不拍了，一长段的。第11题，是否有假设，即HC的asset要大于liabilities？ 第15题这种题型今年还有么？为什么课上没讲到？谢谢

第32页，correlation 越低，corridor越低，因为further divergence from target is "less" likely. 请问应该是“MORE”likely 吧？

14年Q2题Part B 关于put spread.不太理解为什么long put option at higher strike price and short put option at lower strike price时，当股价低于strike price时lose downside protection。这个时候不是同时可以exercise long put option吗？ 比如long put option at 90, short at 80，不考虑premium，当股价跌到50时，我行权卖在90同时买回在80，不是赚了10吗？

书后题67页，第三题b问。公式我熟悉。两个问题1Rg 和Re都是税前的R么？ 2这个里面Tg Te到底该怎么用？是不是因为题目里有明确注明了，所以可以不一样？