老师您好， 1. 请问什么是risk aversion coefficient？根据洪老师讲的，考试的时候可以把covariance and risk aversion coefficient 替换成 standard deviation and correlation 吗？ 2.“Asset Allocation” 在考试的时候可以简写成AA 吗？谢谢您！

老师好，这里是持有欧元 + long OTM put + short更加OTM put ，这与二级讲的用put的bear spread是一样的么？我觉得是一样的，因为用put的bear spread是long put XH + short put XL。但用put的bear spread的图应该是图2吧，与洪老师上课画的图1不一样

老师好，如果这里notation变了，变成A/B，那结论不就反过来了么？单纯的从rA <rB 就能判断哪个是pricing currency 哪个是 base currency了么？

老师您好，为什么钱多，要更保守？我感觉是钱多应该更激进吧？谢谢您。

tax那个ppt中，effective capital gain tax第64页ppt中的第二个公式，ppt上给的公式是对的，老师讲错了吧。那个Tecg不应该改成Tcg

老师好，想问下要怎么理解w1 = w2 = 1 ?那这样两个权重相加不是不等于1了么

老师您好，您能解释一下page 31页，我用黄色笔标注的地方吗？谢谢您！ In the case of a portfolio consisting of a risky asset and a risk-free asset, the return to a rebalanced portfolio can be replicated by creating a buy-and-hold position in the portfolio, writing out-of- the-money puts and calls on the risky asset, and investing the premiums in risk-free bonds. As the value of puts and calls is positively related to volatility, such a position is called being short volatility (or being short gamma, by reference to the option Greeks).

老师您好我想请教一下： 为什么institutional liabilities are "uniform in nature (all of a single type"（page 12）谢谢您！

老师好，这里对应的知识点不理解。asset class 3的ratio最高，最优，应该增加。直到三者ratio相等达到optimal，这个不理解。

老师好，想问下这里TDA最后全额交的应该是什么所得税？ salary int div cg都是不同种类的收入。