算有效利率时，20w利息发生在借款结束时，6w的option gain发生在借款开始时，为什么不用折算可以直接相加？

请问casebook464页的内容还在考纲上吗？

2016的D：老师上课讲，在inflation的时候（温和通货膨胀），bonds配置应该neutral呀，这里为什么要增加配置呢 A：个人避税为什么会增加资本投入呀，什么逻辑关系呢

为什么老师说call是增加duration，put option降低duration？

怎么理解 securities lending是在债券组合中加杠杆？

Casebook539页求MWR，请问老师那个公式怎么理解？是否为类似求irr?

Casebook423页的partD部分，为什么计算出来的effective β只有0.0085?那么这道题的target β是多少？我理解两者有差异，但并不会差太多吧？如果差太多是不是说明用衍生品hedge效果并不好？

请问stock index futures 的multipliers是什么意思呢？ 是指一份futures包含了多少index吗

老师你好，请问future中的collateral return和roll return是不是都不需要去看了呢？

2013个人IPS2C 第一段为什么是future after tax value?income tax rate 难道不该是租金收益的时候收的钱吗？然后第二段答案不太看得懂。麻烦老师解释一下，谢谢啦