老师您好，请问图中第一行的地方说是这500百万负债是在九年后到期了。 那么，到期的话，应该是指maturity到期日，为什么这里这么久就是指的是麦考雷久期呢？

2月较1月的futures price更高，这种情况是contango吗？如果是的话，记得老师说，contango情况下，roll return是负数啊，这道题怎么理解呢？

老师您好，请问免疫策略中的目标是减少或消除利率风险，那么请问 1, 这个是利率风险是指针对我国债benchmark收益率变动引起的利率风险的吧？ 2,如果是spread 的变动，这个要怎么来免疫？ 谢谢。

含权债一般都是公司债？有没有含权的政府债、国债？

老师您好，请问这张讲义上的内容是针对enhanced indexing 还是pure indexing ？

请解释下讲义上的这句话，ETF的“Synthetic strategies provide another arbitrage opportunity, as the portfolio manager can trade in both OTC and exchange traded market.” 谢谢

请解释下讲义的这句话：“ Total return swap (TRS)--- Combining elements of interest rate swaps and credit derivatives;” 谢谢

老师您好，请您解释一下优点的第三条，什么叫个实际的证券持仓可以available on a retroactive basis ？

请解释一下spread risk的后两条，谢谢。

讲义P113-269写道：“the measurement error of asset BPV is minimized when the underlying yield curve is flat or when the future cash flows are concerntrated in the flattest segment of the curve.” 请解释下为什么，谢谢～