第二大题第6小问关于计算value of american put option,为什么从第一年折现回零时点时，up move的值不用提前行权的结果0，而是用第二年折现回来的0.2517. 感觉这是把欧式期权和美式期权混着用了

To assess the relationship between oil prices and stock prices, Busse runs three regressions using the time series of each company's stock prices as the dependent variable and the time series of oil prices as the independent variable.题干中的模型是怎么建立的，自变量是油价，因变量是股价，这不是一元回归模型而不是时间序列模型吗？如果建立的是趋势模型，那么自变量应该是T啊。协整是AR模型时间序列存在单位根出现的情况，那么这就是AR模型，如果是AR模型存在serial correlation这个模型就不准确，要加入lag项。我现在很混淆。 按照上面的思路，如果这是一个AR模型，那么存在单位根，但是存在协整可以使用模型，但是有序列自相关不是要加入lag项吗，为什么还可以使用。

第一题为什么是除以22年，不是15年？

对于数量第9题第二小题中，Therefore, the variance of yt in each period is Var(εt) = σ2.这个是怎么判断出来的？

老师，请问权益课后测试1.2为什么reason2不对？答案解析没看懂

A选项为什么不对？

请问第五题，也不理解

请问第三题。答案是102+92+10=204，这里的10是怎么得到的呢？

能否解释一下这个表的相关元素，及要表达的意思及跟考点的相关知识。

请问这部分内容讲义在哪里有？是否可以再详细解释一下？