小同学2018-12-26 09:41:43
小同学对于数量第9题第二小题中，Therefore, the variance of yt in each period is Var(εt) = σ2.这个是怎么判断出来的？
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Chris Lan2018-12-26 11:46:05
Chris Lan同学你好，
他的原模型是Regression 1: xt = b0 + b1xt–1 + εt,
然后他有这样几个结论
Conclusion 2 The mean-reverting level is undefined
均值复归线是没有的，说明b1=1
Conclusion 3 b0 does not appear to be significantly different from 0.
说明b0=0
然后他又做了一个一阶差分
xt-xt-1=b0+b1(xt-1)-xt-1+ε 由于b0=0 b1=1，化简得到
xt-xt-1=ε 因此第二个回归方程 yt=ε
所以Var(yt)=Var(εt)，这个就是你问的问题
然后接着分析
这个方程中b0=0 b1=0
所以他的mean-reverting level=b0/(1-b1)=0
因此他是有均值回归线的
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蓝老师你好！感谢回答，但是我不理解的是Var(yt)=Var(εt)=σ2中的σ2（constant variance）怎么出来的，协方差稳定的其中一个条件是Var(yt)是一个常数，但是题目中并没有说明Var(εt)是稳定的，没有ARCH检验是否存在条件异方差啊？所以我的困惑在这里。
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同学你好，
这个题是这样，你看我后面的部分，他能够算出均值回归线来，所以就没有随机游走，因此这个题就是选B，因为它的均值肯定是平稳的，答案里的协方差平稳，是合适的选项。
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