课后题 第45题 中，对手方为什么是银行机构？而不是企业？

课后题 第 39小题 问的是total return ?为什么结果算的是当年的回报率？

原书课后12题，请问为什么lower volatility会导致expense增加？

与spread out相反的一般会用什么词？converge？

第9题，题目问的是bond B2相对于相同期限、有相同coupon rate的政府债券的信用风险，是否就是计算两个债券之间YTM的区别？

老师，不明白，为什么NAV大于price时，不是被低估吗，为什么要做赎回，后来高估时为什么做申购啊

请教数量reading6的第二个case里面第33题，没听懂老师的讲解，既然落在条件异方差，为什么模型还成立。

第5题，答案选择B。 通过评级迁移表以及spread的变化，可以先算出spread期望变化值，再乘以-2.75，得出价格变化率为7.7个基点。但这里问的是需要怎么调整债券的YTM，为什么啊？ 不是应该解释为预期价格下降7.7个基点么？

你好，请问视频里说的，在用利率二叉树对公司债估值时，波动率上升后，VND不变，CVA减小，是为什么？因为假如在1时点的话，CVA的exposure=（T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon）*对应的概率,而期初的VND=(T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon)*对应的概率，再折现一期。CVA变小意味着（T1时点二叉数上下两端对应的价格 coupon）折现后变小（因为POD和RR不受利率波动率影响）变小，为何VND却没有变化？

这道题还是不太明白。合并报表后cash应该比卖掉receivables前多了吧？老师为什么说是变少了？