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CFA二级
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2.3. Yield Curve Movement and the Forward Curve章节中,我觉得这段很难理解,原文写得不清楚,想请教老师如下5个问题。每个问题对应的位置我都在图片中标明了。 1. after time t,这个是从哪个时间点开始进过了时间t? 2.由于无法理解t是从何时开始何时结束,所以无法理解P(t+T)/P(t)为什么等于P*(T)而不是F(t,T)? 3. 又一句After lapse of time t,这里我彻底晕菜了,到底是重复上面的after time t,还是在上面的基础上又过了time t? 4. 为什么time to expiration of the contract is T*-t? 5. F*(t,T*,T)的逻辑和F(T*,T)该如何区分? 由于该段教材原文实在是讲得太跳跃,加之网课的视频还没出来,我反复看了几遍还是不清楚,有请老师多多指教。 谢谢!
精品问答
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ?
- 第4题 讲义没有讲到,能在详细讲一下吗
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?
- 衍生Q18,请老师忽略题目编号,讲解一下这题,谢谢
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 为什么gamma在ATM时最大?
- 能否换一个能理解讲明白自己不糊涂的助教来解答一下 1.CDS偿付的顺序为什么是信用水平低的债券违约,信用水平更高的也会一起违约,进行偿付,还是说这里只是cds的条款将高等级的视为违约以保护购买方 2. 违约和破产有区别吗 这里credit event不是单纯违约吗
- 能否解释一下OAS Call/put和Z之间的关系?