老师，还是没有听懂为什么C.S.C等于PV of annual unit credit earned?

请问老师discount rate 下降和工资增长率下降为什么是一致的？这两个同向变化有什么原理？

54题对应的案例背景材料部分，"Country B: ....We assume that future spot rates will be higher than curent forward rates for all maturities"。这句话的描述是啥意思？我错误的理解成了spot rate在forward rate之上。

你好，这个怎么就知道flat yield curve是benchmark rate呢？

视频15:15处, 为什么短期利率低, 投资者就prefer短期, 无法理解.

视频3:15处, 对无偏估计量这个概念不是很懂. 老师能不能解释一下为什么在这里forward rate是future spot rate的无偏估计量?

看看我这么理解对吗？ 要买一个保额为100的cds，正常来说是1%，要付1块，但是这个公司的credit spread 为50bp，所以要退钱。所以T0时刻买方给了 100*（1%*4）=4 块给到卖方，但是根据实际的credit spread 为50bp，实际买方只需给 2块到卖方（premium），多给的2块算作 price 里面。

请问老师，这道题在equity method下算equity的时候为什么不加上Boswell的NI*50%呢？

第30题，两个observation，第一个为什么不正确？ 实际违约概率为什么与default risk premium没有关系？

第26题，答案是基于exhibit 1的recovery rate，无风险利率3%，还有当前价格等于面值的条件，计算得出的理论违约概率。 但exhibit 1还提到了POS（possbility of survival),是98%，那就可以得出POD是2%。那答案为什么不选择2%呢？