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CFA二级
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No arbitrage approach. call 的组合是long call, short stock. 为什么put option 公式正负号也是一样呢? long put, short stock 也不是delta neutral 的组合啊??
已回答老师 这道题目为什么不选B? A选项exposure=0 B选项exposure=-60 C选项exposure=-30。题目中问的是reduce exposure,在未做改变之前exposure=-30,所以B选项才是reduce呀?
测试题3.3中为何是用MM理论来计算,却不是按照第二章图标来计算?第二章图表中20%负债率时权益成本12%,30%负债率时权益成本13%,题目中企业负债率介于之间,难道权益成本不是介于之间么?
已回答精品问答
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 老師您好,Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ?
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 这道题可不可以用算出来的fpa除以0.9算出的价格和125比较,得出的差额是套利的利润?