老师，请问interest income和expected return有什么区别？

关于AR model中检验autocorrelation，首先假设有heteroskedasticity，然后得出误差项方差与t有关，因此（1）可以在a1≠0时建立ARCH model，得出存在heteroskedasticity情况。（2）如果a1=0，则ARCH model不成立，误差项方差和因变量yt也没有关系，不存在heteroskedasticity。【请问上述理解是否正确？】 关于（2）有个疑问，如果前面最开始已经假设了存在heteroskedasticity，后面又在a1=0时推断出heteroskedasticity不成立，不是自相矛盾吗？

请问，计算WACC的时候，说要用“target capital structure",同时又要用市场价值，非账面价值。请问这两点矛盾吗，因为equity的市场价值是一直在波动的，算出来的weight of equity和weight of debt也是一直波动的。

老师，这里计入OCI的第二项为什么和讲义第84页所讲的A（R）-Interest Income符号相反？

此题为什么会发生移仓收益呢 移仓收益应该是原期货合约到期后 再转成期限更长的期货合约发生的呀？

问题：公司是假设成永续增长，所以B(t-1)应该逐年增长，ROE-re逐年下降，所以二者的乘积是会不确定，还是一定会下降？

我对比了Cherie Shan和Vincent Lin两位老师的网课内容，发现两位老师对第36章（信用违约互换）的重点判断不同。Shan老师认为重点在第2节和第4节，而Lin老师认为重点在第1节和第4节。那么，究竟第1节（术语部分）和第2节（CDS类型介绍）哪个更重要一些呢？

老师好，请问一下为什么stock dividend会使capital增加，而Retained earnings下降呢？谢谢。

在计算存活概率的时候（例如计算POS2），公式不应该是POS1*（1-POD2）吗？ 即第二期的存活概率，是在第一期没有违约(S1)的同时，第二期没有违约(S2)的概率。P(S1*S2)=P(S1)*P(S2|S1)=POS1*(1-POD2)。

Notes Module 36.1 36.2 36.3第1题。如果只是短期信用差价下降，而长期信用差价不变，那么是否也适用曲线交易（curve trade）中买入（看空）短期CDS、卖出（看多）长期CDS的策略？按照答案的意见，是这样的。也就是说，只需判断信用差价曲线是变得更平坦还是更陡峭，而不需要判断短期信用差价和长期信用差价是否一升一降？