代入公式时，R0=10%,Rd=6%为什么不带%，直接带10和6呢？和带百分号算出来不一样啊，前一个例题里带了百分号

老师好， 原版书后Reading 13的28题，这题里为什么会想到用full goodwill method 去做? 题中有哪句话说明我们这里用full goodwill? 题目中有提到 IFRS which allows both full goodwill and partial goodwill. 谢谢。

老师好，1) interest income 是否永远 = amortized cost * interest rate ? 2) par value 是否就是用来计算coupon 的， coupon = par value * interest rate,就是bond mature 的时候bond holder可以拿回的本金， 也就是计算器那排" N, I/Y, PV, PMT, FV" 中的"FV" 是吗？ 谢谢。

老师好， 这里第30题里，在计blanca合并前用10M 投资SPE 时候(图3划荧光笔的地方），为什么不是cash 减少10M 然后under asset 再计入一个investment in SPE of 10M来平资产负债表?

我想问下这类题目中给的t值，只要不作说明是不是都是假设b=0，然后t值大于1.96所以拒绝原假设，所以就说明b不等于0？

（此问题比较关键，我想了很久，希望今天能回复啊！） 问：对于CDS的long ，short；和buy ，sell。我结合了原版书Q11,Q13（于截图中），做了一个总结，需要确认！我的结论：buy,sell后面跟的是protection，而long，short后面跟的是CDS.具体含义：Q11,就是说我发现了利差，现在经济差，保险卖的贵，未来经济好，保险会便宜，所以选择做空套利，但买卖的是保险，也就是答案中表述的 buy，sell protection；Q13,加拿大经济比美国差，同样的债券加拿大spread高，所以我long美国的spread，short加拿大的spread，就有利差可套，但是用英文表述的话是 :long美国的CDS,short加拿大的CDS.（即：虽然说long CDS，其实是在longCDS中的spread）。问题（再重申一遍）：不知道我这样理解对吗？1）buy,sell后面跟的是protection，而long，short后面跟的是CDS? 2)虽然说成long CDS，其实是在longCDS里的spread？

（随机想到的一个问题）long,short即多头，空头；long-term ,short-term即长度期；请问在漫漫的金融发展长河中，这两者是否有关联？即：long， short的作为多 空的起源是否和长短期有联系？

Q11.Q12两道题一起问：（本题我能选出来，问题不是怎么解题！） 我的理解：Q11.六个月前sell一个CDS,六个月后CDS spread降低，问如何平仓？答：买（即执行反向对冲操作）一个同样的头寸以现在更低的spread即可。Q12.问赚到多少钱？答: spread轧差 乘以 D 乘以 NP 即可。 问题1：我对本题的理解是否有不严谨的地方？ 问题2：我对 CDS 的long，short和 buy sell的理解是：buy和sell的是CDS(即 保险)，而long和 short的是CDS对应的spread（即 保费），请问这样的对吗？ 问题3：问题2的理解是我在做别的题的时候自己总结出来的，但是现在出现了矛盾与本题。请看我三张截图中 有紫色笔记的那一张，我的理解是，这0.5%怎么能套出来呢？其实可以简单的想成：看到低的1%就long，而看到高的1.5%就short，然后我就能赚到利差。但是，这道题，如果是short1.5%，那开始的时候就应该是buy CDS,可题目是开始sell CDS.所以和我自己总结的规律矛盾了，请问如果解释? 问题4：（就这道题而言）正确的套利流程应该是怎样的？ 问题5:（名词性小问题） 这里的duration我是否可以理解成“期限”，而非久期，就是一共有几期？ 问题6:（名词性小问题）这里的hypothetical trade不是一个术语，不是一种 专属的交易策略吧？因为后边的有很多个什么什么trade，这里只是在说假设有一个交易的意思 是吧？ 问题7：equity-vs-credit trade是单独的一个 交易策略对吧？单老师一共列了5种策略，但没有列这个，但equity-vs-credit trade也是一个 独立的策略，不隶属于基础课中提到的五个策略里的任何一种 对吗？也就是说交易策略理论上有无数种，只是单老师列出了常考的几种 对吗？

Q23.问题1:bond1对应的债券（have a maturity of one year）到底是指还有一年到期，还是指总共期限就是一年？问题2：答案是这样做的 ，因为是期限一年，所以两个算出来的exposure1都是105，所以相等。我的问题是：如果期限不是一年，题目还这么问的话，那么每年的exposure(t)是否还相等，或者在什么情况下exposure会相等？我的结论是只要两个相似债券的coupon rate相同，折现率相同（不管用不用二叉树），无论哪一期的exposure都相同，和POD,RR都无关，也不用真正把数值算出来即可判断，不知道这个能不能当成结论？

图中红色方框，为什么风险中性的概率一定高于真实的概率？