李同学2020-04-15 15:53:21
李同学Q23.问题1:bond1对应的债券（have a maturity of one year）到底是指还有一年到期，还是指总共期限就是一年？问题2：答案是这样做的 ，因为是期限一年，所以两个算出来的exposure1都是105，所以相等。我的问题是：如果期限不是一年，题目还这么问的话，那么每年的exposure(t)是否还相等，或者在什么情况下exposure会相等？我的结论是只要两个相似债券的coupon rate相同，折现率相同（不管用不用二叉树），无论哪一期的exposure都相同，和POD,RR都无关，也不用真正把数值算出来即可判断，不知道这个能不能当成结论？
回答（1）
Nicholas2020-04-15 17:46:40
Nicholas同学你好。
1.到期期限是1年，总共期限。
2.计算预期敞口，和违约概率、回收率关系不大。如果两个债券期限相同，票息相同，使用的折现率相同时，计算出的预期敞口相同。
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