课后题第6题，什么叫rolling return assessment？为什么选B

课后题第五题，正确选项C中描述的年化标准差是什么意思？为什么不选A

课后题第4题，为什么不选C

最后说到用t-test检验拒绝H0，则b1不等于0，则S1不等于S4，此时说明的是两个季度销量不等，应该是有周期性吧？b1=0才是“无周期性”？老师是不是说反了？

老师你好，请问如果AP自己已经有能力提供ETF需要的股票了，为什么AP不能自己做ETF sponsor而需要一个第三方？

老师您好，多因素模型也不一定都用的是时间序列数据吧，我记得宏观经济模型用的是时间序列数据，但基本面模型用的是横截面数据。

老师写的那个第二个公式是个啥呀，没有明白

老师请问在什么情况下用required rate of return 用WACC的情况是是什么，这个必要回报率是用来计算什么的

第6题，recurring 和non这个怎么分？这个题目可以讲一下么 谢谢

请教一下老师，这里的volatility是指什么的呢，是某家公司-行业平均后，这些所有差值算出来的volatility吗？学校老师！