time2021-10-05 14:57:02
timekey rate duration 是投资组合变动吗，老师某个点的价格变动了，其他点的价格不变，会影起投资组合的整体变动了了key rate duration，请问投资组合的变化不应该是所有key rate duration的和吗
回答（1）
Essie2021-10-05 17:59:57
Essie你好，
投资组合的duration等于KRD的总和；KRD是关键利率久期，衡量的是其他期限的利率保持不变，只有一个期限的利率发生改变，对债券价格的影响是多少。
这里组合duration等于KRD加总等于3.8，理解为，利率上升1%，整个投资组合的价格会变动3.8%；
你截的这张图上，老师假设其他时间点的利率都不变，只有2年期的利率发生改变，这个变化对5年期零息债券的价格是没有任何影响的，所以5年期零息债券的价格变化为0，我们就只考虑2年期零息债券的价格变化。2年期KRD=0.8，只能说2年期利率上升1%，其他期限的利率保持不变，这个投资组合的价格变化为0.8%。
加油～
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