老师，这边的标的资产应该是spot rate对嘛，基础课上课件是forward rate，能不能解释一下为什么不一样？谢谢

第二题 计算出来的-1.7% 不是价格的变化吗？为什么要用YTM和这个相减，一个是收益率、一个是价格变化。

第二题题目 one-year expected return 这个不是价格的变化吗？ 为什么最后计算的是收益率相减呢?

如何理解这里提到的puttable bond的 upside potential?

为什么CDS的买方为short，但CDX的买方为long？

R11 合并报表 1.Q19 如何判断LC是升值还是贬值？2. Q24 此题没明确给出用什么方法，它题目想问的意思是，在两种方法下，最用不到汇率是么？

请问老师 如果在考试后跟人聊天说：这次上午就考了2个道德case，且每个case4道题。这两句话有违反规则吗？

这道题还是不太理解为啥C不对，而B却是对的，请老师再解释一下。谢谢！

老师，课后题“Mangoba”case Q25，（1）exhibit 3既有long-term g = 9%，也有持续因子，这样不自相矛盾吗？（2）计算最后阶段现金流，分子RI是乘以w还是（1+g）？

第八题，Which of the following conclusions regarding the bonds in Exhibit 4 is correct?