请问老师这两道题的逻辑该怎么理解？CDS long/short交易的逻辑按照老师讲解很容易理解：就是买入未来信用风险上升标的的CDS，反之卖出。那第一个截图中的题目，题干说的是信用风险是收窄了（未来风险下降）却又要买入CDS。本质都是为了套利，那到底什么时候该买，什么时候该卖？

老师，（1）请讲解一下官网"meredith"第六题（截图1）。

risk-neutral default probability和hazard rate区别是什么？ 前者计算会不会有考察2年或3年期债券的情况，如果有，就需要多期敞口费用和对应折现因子折回市场价了？

老师,请问一下,为什么利率上涨,eurodollar下降?

df为什么不是极高和极低都不重要？低难道不是说明什么专有名词，没用的那种吗

老师，USD/EUR=1.1650，这里其实是USD/EUR=1.1650/1，所以1USD=1.1650EUR，所以1.1650EUR/USD，其中USD是base currency

老师，该题计算goodwill时，选取的FV为什么不是Total asset？另外如果在没有net asset的情况下是否就用Total asset呢？谢谢

没懂为什么portfolio delta=10000×-0.419 DELTAh又为什么=1 麻烦解答，谢谢。

老师请问一下，图中划线的地方是不是有问题，因为后者应该算的是之后的RI的present value,但最后一句划线的句子，说算的是present value of economic profit，这个economic profit应该是整个公司的剩余收益呀，也叫做EVA,present value of economic profit这个应该说的是MVA吧而不是present value of residual income吧

课后题reading24第28题，为什么有non-cash expense时用FCFE计算的结果不准确呢，FCFE=NI+NCC-WCinv-FCinv+NB，公式里加的是NCC又不是dep