Cold2022-08-03 21:14:26
Cold老师，The current three-month forward,five-year swap rate is 2.65%.The current five-year swap rate is 2.55%怎么理解呢？比如当前五年期的互换率为2.55%，这个2.55%意味着？而且这里是什么和什么互换？
回答（1）
Essie2022-08-04 13:19:01
Essie你好，文中最后一段提到一家持有浮动利率债务的澳大利亚公司向Nils寻求建议。因为担心未来央行会收紧货币政策，导致公司债券成本上升，所以该公司打算购买3个月到期的swaption来对冲。你问的这句话的意思是“三个月远期、五年期的互换利率为2.65%。目前的五年期互换利率为2.55%。”
2.55%意味着现在5年期互换中的固定端利率是2.55%，这里做的是利率互换，因为公司有付浮动利率的义务，它担心浮动利率上升，所以希望把浮动端的头寸变成支固定，所以在互换合约中他应该收浮动利率，支固定利率。
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