Q5,请问哪里说是站在股东角度呢？

永续增长模型部分Vn,都是指的第N年末吗？从第6年开始增长，我感觉应该是符合V6呀 为什么是V5 ？

这里为什么只会高估，不会低估呢？

第六题可以用这个思路解吗：因为浮动债的coupon有floor，确保债券投资者有一个最低的coupon，所以是利好investor的；因此，债券价格肯定是大于或者等于面值的，需要溢价发行

老师，第6题为什么operating income也就是EBIT不能通过表中的Net income 4038 加回 tax 1930 利息1169来算，而是要用上文的6270呢？按理说这两个应该是相等的，但这里并不相等，我这个方法错在哪里了呢？不是应该针对每一小题，用表中数据更好吗

第一题的答案说：”于是债券价格会在两个Coupon payment date之间受到利率影响，每期都可以看成一个零息债券。而零息债券的久期等于期限，因此两次利息重设日之间的久期小于等于一年。“ 如果浮息债券等同于一年期的零息债券，那就不不就是1么，答案的close to 1近似于1应该如何理解？

psc在ifrs下记在利润表，us下记在oci且每年摊销；actual return- expected return在ifrs下记在oci但在us记在利润表，为什么两个准则下b/s不用调整呢

这道题不用考虑母子公司间的关联交易吗？

老师，两个问题：【1】今年考纲里没有这个term and reversion 还有layer的这个题型了吗？【2】图中这道题我用的是N=2，I/Y=4，PMT=400,000，FV=9,000,000求出的PV为什么与答案不符，这里的FV=9,000,000（450,000/5%）是基于第二阶段的cap rate算出的，然后当成第一阶段的终值折现到当下的，为什么不对呢？另外：第2张图片中的题目就是用第二阶段算出的PV当成第一阶段的FV折现算出的，结果就是对的。辛苦解答，谢谢

老师不是写的是能被解释部分的方差比上mse么 怎么后面变成sse代入计算了？