这页老师讲货币政策宽松，r下降，投资I增加。这个逻辑怎么和“一国利率r上升，资本流入，投资增加”对比来看呢？

第四题，虽然题目的解题逻辑都能理解，但是跳出来看，一个公司明明从短期负债大比例变为长期负债了，收回现金的周期更长了，结果days sales outstanding 天数还大幅度减少了，不是很奇葩吗？

老师这两个CDS的报价公式搞混了，您讲解一下，谢谢

366 第9题，收入的增长率，超过了应收账款增长率，这个不影响经营利润吧operating income，只能说收回的现金多了吧

老师，第三题为什么不能从相反方向理解？就是模型公式计算出的return高于实际基金表现return，表明基金有机会达到模型计算出的理论值，因此应该保留。这么理解为什么不对？

请问第四题：可延期债券并没有卖还给发行方的权利呀 为什么价值与putable是一样的

老师，net periodic pension cost = Actual return - PBO（包括CSC+PSC+Interest cost + Actuarial loss）这个怎么理解，能详细解释下吗？为啥什么等式两边相等

请问老师，这种题我一直整不明白，思路一直都不清楚，感觉和课堂上老师讲的联系的很混乱。麻烦老师给我讲一下，感谢。

讲到the portfolio balance channel时，老师举例2008年中国减少外汇占款，来稳定汇率。这中间的逻辑关系能解释下么?

老师为什么第一个是不对的，为什么不是在上市公司的贝塔值基础上加上一个premium，虽然所处行业相同但是一级不是说用纯玩法则后续还要进行调整吗？