视频21分27秒处，本题目在原假设是大于等于的时候不是应该用单尾检验吗？怎么老师讲的是双尾检验？同时课件答案也是单尾啊。

视频21分27秒处，本题目在原假设是大于等于的时候不是应该用单尾检验吗？怎么老师讲的是双尾检验？同时课件答案也是单尾啊。

请问 anual portfolia turnover 的倒数 得出来的数是什么意思？这个概念我没听说过哈

老师好，R29习题 最后一个case 14题 这道题里怎么理解ROIC中的分子EBIT（1-t）和 operating liabilities operating assets 有关？ 还有就是 operating liabilities relative to operating assets. 这个句式是liability - asset 还是asset - liability?

老师,第33题,我在算TV的时候,用TV3=RI4/r 的公式,然后RI4=B3* (ROE-r)来计算,最后把RI3和TV3 加在一起折现到0时刻,但是答案是错的,因为题目里不是说从第四年起,ROE保持在12%不变吗? 所以我没搞明白这里这样算出现了什么问题?

老师你好 Reading31的课后题中第三题 在计算eps时是使用了dilutedeps 但是题目中并未提及option outstanding行权，即使默认行权计算option应该也是用treasury stock method来计算新增股份数 不是很理解答案中直接给出eps的计算式中分母直接是common stock加上option数量 能否请老师说明一下

固收原版书课后题，第48题，关于期限结构的3因素模型。 表格中给出一个标准差下，5年期债券收益率，level变化是-0.4352%（下降），curvature变化是0.3963%（上升）。提问却是一个标准差下，level下降一个标准差，curvature也下降一个标准差时，收益率的变化。这个提问违背了表格中对远期收益曲线形状的描述，所以不明白结果是怎么算出来的，非常迷。

老师，R37，第9题。上课老师讲的是违约算IRR还是没违约算YTM，都是以FV为初期cf0计算这里以VND为cf0计算是因为啥？什么情况下用哪个？ 我的理解是，上课讲的无论违约不违约，都是公司债，所以必须是考虑cva后的FV为初期投入。这里说是国债，所以就不考虑cva，这样理解的。

固收原版书课后题，第44题，关于均衡期限结构模型和无套利模型的答案，有两处不理解。 第一，答案里写，均衡期限结构模型需要的参数，比无套利模型需要的少。看模型公式，感觉不是这样。 第二，答案里写，无套利模型允许随时间改变而改变的参数，所以相比均衡期限结构模型，可以更准确地模拟市场收益率曲线。不知道这个翻译和理解对不对，如果对，也希望老师解释一下这两个模型的优劣势。感谢！

为什么是linear in the parameters呢，是什么意思呢