No arbitrage approach. call 的组合是long call, short stock. 为什么put option 公式正负号也是一样呢？ long put, short stock 也不是delta neutral 的组合啊？？

老师 这道题目为什么不选B？ A选项exposure=0 B选项exposure=-60 C选项exposure=-30。题目中问的是reduce exposure，在未做改变之前exposure=-30，所以B选项才是reduce呀？

请问怎么理解收购时多发股不太能使收购方利益最大化？ （statement 1）

为什么要乘以10呢，而且用GGM的这个模型也没看懂，不能折现相加吗

Pure play method 一级二级公式分别是怎样的?是不是有税的区别?

231页，如果default，为什么cds赔付的是3.5%呢？？

我记得一级二级中有个公式都有，但是一级考虑税的影响，二级不考虑税的影响，是哪个公式?谢谢

227页，CDS per 100 par 听不懂。100+2%100=102

POD4为什么不是(1-0.5%)∧3×0.75？

老师老师 企业作为债券的投资方应该没有interst income吧