swaption，settlement就是合约结束结算，所以2*5的swaption，在2时点结算，将未来3个赚的折回2 折现率用2-3，2-4，2-5的利率。 pricing，是0时点算value，就是把3，4，5三个时点赚的折回0。 对么。公式里PVA用的折现率应该是0到3，0-4，0-5的利率。

书后题248页的第24题，为什么算terminal Value的时候没有乘以衰减因子0.7？

老师，您就看我就写的对不对吧。 说不清楚了

这里的折现因子怎么算出来的？

老师好，题目里有时出现 pro forma EBIT , pro forma EBITDA。请问这里的pro forma是什么意思？

averageROE方法中，为什么在计算eps的时候是乘以4.82？4.82是bvps啊

老师，PVA到底是3笔赚的折回合约结束点还是折回0？

老师上一个问题，pricing折回0，结算settlement折回2对么…valuation折回估值点t。0时定价，合约结束时结算，t时估值…

老师，swaption，定价，把3年里每年赚的折回0 valuation，折回合约到期日？ 比如2*5，pricing，折回0，valuation，折回2？

老师，这是这个图吧…预测3个月后，Libor升，所以锁定3～9这6个月的FR