老师，想问一下像利率互换求定价的话，是根据浮动和固定现金流在初始时点等值的原理去定价的，那股权互换的话，也是依据这个原理吗？如果是的话，利率互换的浮动部分的初始价值等于1，那股权互换的初始价值怎么定的？

原版书课后题第49页第8题。 既然是合营企业，应该用权益法，怎么本题要求用比例法呢？？？这题目是不是太落后了？？另外，老师在课上反复说比例法不考，本案例出了好几道比例法的题目，我们在应试的时候是否也应重视比例法呢？？

原版书课后题第十三题为什么选C， 第十四题为什么选B呢？谢谢

课后题第12题B问的解析没太明白，sample quite large与用不用dw方法有什么关系呢

本case第4道题，分别算出Q P A 三个公司的P/E P/S P/B的平均值，再与HT公司的EPS SPS、BPS相乘，能不能求出溢价？为什么算出来与答案不同？

注意第一题和第四题

图中，step3 转换成PV时，为什么不加上（1*B4）呢？是因为只算收益部分么？

老师，浮动换浮动，图中Swap4 下，we should only set the notional principal to 0.8 欧 for every 1💲。也就是只是在期初，我们交换下本金的时候，拿本金✖️汇率，即可？（能理解为我们日常出国前在银行换汇这种行为么？）没有在t时刻，二次汇率转换了，对吧？

这道题是根据spot rate 看出一年换四次了么？

老师，第一张图是衍生老师上课讲的例题，说如果换成receiver swaption的话，那就不执行，拿市场上的6%。和第二张图中，倒数第二行的那句话，if interest rate increase，value 会下降。矛盾么？我该如何怎么理解？