另类 基础 219 老师我为了清楚，先看第一张图，roll yield=2/100,但是第二张图，roll yield到底是是3除以97还是100，也就是这个收益率我是除以前面的时间点的价格还是后面的？

课后题 John Smith 问题22 (Page 189)，我的考虑是，当利息下降时， straight bond 的价格随着利率下降而上升。与此同时，put option in a putable bond moves out of the money, 因此变得比较不值钱了，从而put option价格下降，部分抵消了straight bond 的升值。那么，选项 C：Bond 4 为什么可以被排除？

R39课后题的22题，能否按照老师的方式给个计算过程？课后题的过程和老师讲的不一样。

老师，像这种浮动债券题目，可不可以简便算法？比如图中，第2年折到第1年，因为coupon rate 就是等于折现率，直接两个par相加除以2即可，这样最后答案也差不多

CFA 官网上题目 Blackfriars Case Scenario 中问题 Assuming no change in market conditions and a flat yield curve and using Exhibit 2, the expected return on Cromwell’s sample bond over a one-year horizon is closest to ？ 为什么要加 annual coupon? 如果题目中其它条件都不变，但是要计算 3年期 的 total return，那要怎么计入 annual coupon？？？

另类 211 套利者不是空手套白狼吗，不承任何成本，为什么会花自己的钱囤货呢？

衍生品百题case2第三题，关于支出欧元的计算，0.58%*（Z1＋Z2＋Z3＋Z4）＋1*Z4=0.9882,本金是HKD，为何要先把0.9882/11.42,换成欧元，再乘以9.96转换成HKD

老师，第39题，我的思路不一样，你看能不能这样做，四年期债券，零时点价格用1/（1+S4）四次方，得出88.12这是成本。然后四年期债券，第二年就卖了，卖家就是未来现金流折现，1/（f2，2）平方，这是卖掉以后的收入，两个相减除以成本，就是total return

7讲一下abc 8讲一下为什么不用b 10，讲一下two statement错在哪里 16 为什么选c主要讲一下firm2和3为什么选了3

34是只能用答案那么算么，分别variable的每个值带进去看value的变化程度。有其他简便的方法么。 23高估还是低谷为什么看的不是p/E而是看的peg，这是一个问题。另一个问题是为啥pegin the middle就算他fairly了，为啥不是去根average去比？