Batllo2020-10-14 22:28:49
Batllo课后题 John Smith 问题22 (Page 189)，我的考虑是，当利息下降时， straight bond 的价格随着利率下降而上升。与此同时，put option in a putable bond moves out of the money, 因此变得比较不值钱了，从而put option价格下降，部分抵消了straight bond 的升值。那么，选项 C：Bond 4 为什么可以被排除？
回答（1）
Vito Chen2020-10-15 09:44:18
Vito Chen同学你好。
这道题目问的是利率下降，债券价格变化最小的是哪一个？
正确答案是就是C（bond 4）
这道题目最明显的可以从债券的“价格-收益率图”来考虑。当利率下降，由于callable bond会有一个call price，所以，价格虽然会上涨，但是由于有这个价格顶，所以价格的上涨幅度最小。
按照你考虑的思路，put option价值是会下降，抵消pure bond的价格；但是call option的价格会上升，也会抵消pure bond的价格。因此，最好的考虑方法就是按照图形来进行思考。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片