老师，CAL和CML概念有点没弄清楚。两者都是在有效前沿上与无风险利率相结合的线，如果有效前沿是固定不变的，那么CAL=CML，但是CAL可以有很多条，不一定每条都和有效前沿相切吧？

请举例说明model misspecification中自变量错误和方程形式错误的实例。而且为什么misspecification要在异方差，序列自相关和多重共线性检验之后，再去检测?这么明显的错误为什么不一开始就去检测?有misspecification的情况下，其他检验有什么意义？

老师，非线性关系这里是否包含如下情况：当outlier被考虑进来时，可能原有的线性关系变成了比如说弧形或者U型，或者更夸张的关系。

老师，伪相关局限性在大数据下不是缺陷，那现在到底这个局限性是有还是无呢？

老师，这个公式的分母是怎么演算过来的？

老师口头讲的swap rate，是口误吧，应该是spot rate?

书后279页 第53 54题 我知道需要的条件是远期利率大于即期利率。 但是不理解未来短期利率和现在的远期利率是如何影响收益率曲线的

书后278页 49题 Backward substitution是什么东西。没有理解

书后275页 这里红线部分是说无套利模型比均衡模型预测市场利率更准确？

课后题274页 39题 Swap rate不就是coupon rate吗？这里是零息债券。没有coupon。为何用swap rate作折现率 我能理解用表一可以计算出swap rate但不理解 为什么用这个swap rate折现