postion2 标题 euro/yen forward cotract 和 position 3 jpy/usd currency forward contract 有什么区别？

第9题 和11题 在计算value 应该用谁减谁？

老师您好，笔记这一页上的两个画问号的地方麻烦帮忙解释一下，谢谢！

1. 第一图第1题问题让求套利 实际就是让求的future price？ 我不太明白这个问题 第二，文中第一段说是在看forward和futures两个市场间是否有利可套，这和第一个问题（我理解第一问题在问期货市场下bond套利）矛盾么？2. 第5题，无风险利率为什么用0.3%，我如果第一次遇到这题，我会纠结下无缝利率用哪个？3. 第6题，实际在让我求valuation，我签这份合约赚不赚钱，对么？所以，我要用valuation公示去做一个判断 4. 第6题 C这个选项是什么意思？5. 第7题，怎么读出来是t=3这个时点在求估值？是题目中么？为什么利率折现要折到3/12这个时点？文章中最后一句话 市场价等于无套利的forwardprice 这是什么意思？6. 第三图，rf= ln（1+rf）是告诉如何从risk free rate 转到 continuous compounded risk free rate 么？

effective duration 是收益率曲线发生平行移动之后的结果，可是这里key rate duration 发生的不是平行移动，那为什么投资组合的有效久期等于各个key rate duration的加权平均数呢，为什么呢，这样似乎跟有效久期的平行线移动发生冲突，一个平行移动的久期怎么会等于一个非平行移动的久期加权平均数之和

课后题27题，Carter这题，因为整个题干意思没读懂，麻烦老师解释翻译一下，谢谢

不是p和r一个变大另一个会变小吗？怎么判断fscore的变动情况

老师，我有两个问题：1、没明白buying bonds with a maturity longer than the investment horizon这条交易策略和骑乘效应f大于s时获得高收益这两者之间的联系是什么。2、我认为推导骑乘效应的例子不能说明曲线向上倾斜这个假设。例子里spot rate 0.09也好，0.07也好都是预期的未来时点的spot rate，但是说明曲线向上倾斜用的是从0时点出发的spot rate。s2<f(1,2)，曲线向上倾斜,s2是从零时点开始的呀。

老师好，这里没明白这个完整的交易策略要怎么做。当s’<f时，买入远期合约，是以什么价格买入？然后到期是卖掉吗？请老师写出策略收和支分别是什么，在哪个时点怎么操作。

在这个图中7.5%为什么不是个负数