老师，请解析一下固收百题case 1第五题（包括考点和解题思路），谢谢。

12#01.1）US GAAP下，必须使用temporal method，因为会用到historical rate； 2）IFRS下，先restate，然后在BS和IS表中用current rate转换。 高通胀下的两种法则下的解决方式，但不理解其中的原因，麻烦帮忙解释下

第四种情况需要用到的市净率，实际使用中没有题目给的已知条件的话我怎么知道t时点的市净率是多少？

A选项到底是如何理解？？价格上涨的情况下，两个return不就是负相关吗？

像这类题目，期货上的升水或者贴水，与他们作出的两个观察或者结论不相一致，该如何套用三个理论呢？？说实话，三个案例题都提及这个问题，老师都讲了讲，也没听明白做这类题的套路，仍然是糊里糊涂的。

这道题答案解析是不是在胡扯呀？原油是非常需要存储成本的，为了防火防灾，存储成本还是非常高的，视频解析说需要很少的存储成本，minimal如何理解？？

你好，第一题，公司买的是senior unsecured，但是违约的是subordinate unsecured。因为senior等级比subordinate 要高，所以subordinate 违约不等于senior 的也违约，因此这个保险赔偿不适用于senior unsecured。 因此选c无差别。不知道我这样理解错在哪里了？谢谢

只有这个仓位一年，直接买个一年期的期货不就行了，不需要roll 呀，题目中哪里看出来需要roll呀

投机者怎么会给对冲者提供保险呢？？这保险是咋说的呢？？感觉非常荒唐，难以理解，胡扯八道。

老师，这道题和您确认一下思路，1.option高估，所以做无风险套利的话肯定是先卖出期权。2.同时为了保持组合的现状，根据h=0.35=ΔC/ΔS比率恒定来看，ΔC=0.35ΔS，1000的期权变动同样需要1000的股价变动。所以需要350股。3.因为期权价值高是由于at或者inthemoney，也意味着股价是有上涨空间的，所以是买350股。