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CFA二级
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第三题,看你们提供的答案部分A is incorrect because this calculates price and roll return for a long position rather than a short position. For a long position, the total return consists of the price return ((current price – previous price)/previous price) plus the roll return ((near-term contract price – farther-term contract price)/near-term price) plus the collateral return. So in this case, the total return = (23.720 – 23.865)/23.720 + (23.720 – 23.785)/23.720 + 0.0030/12 = –0.00611 + –0.00274 + 0.00025 = –0.0086 = –0.86%.,其中价格收益这部分的分母应该是previous price,而你们取值是current price?同时current price是roll return公式里的near-term price。另外这道题在官网上也有很多讨论。
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- Growth due to capital deepening 是αΔK/K还是ΔK/K
- 请老师讲解一下这个题目
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- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 这道题可不可以用算出来的fpa除以0.9算出的价格和125比较,得出的差额是套利的利润?
- 不太明白为什么AI0 20 加上后 后面AIT 是减50, 为什么要重复计算0~T=2 这段的coupon?
- 第4题 讲义没有讲到,能在详细讲一下吗
- 衍生Q18,请老师忽略题目编号,讲解一下这题,谢谢






