老师,请问,这里讲义是预估值减真实,为什么老师说是样本外真实值减样本外预估值?

这个结论分putable or callable 吗？另外，按照上个问题的结论，OAS上升，VPutable上升，矛盾啊

看到这个图，我是这么理解的，如果在二级市场里是投资者和投资者之间交易etf，此时ap就是broker，赚佣金是吗？如果二级市场里是投资者和ap交易，那此时ap就是dealer，赚取买卖差价是吗？

此处不懂，利率波动率上升，引起V callable下降，那折现率应该下降，而OAS是折现率一部分，为什么OAS会下降？从利率路径，怎么理解这个传导

这里不明白了，老师手写的板书，这个AP在二级市场里叫dealer,但是英文的课件上，AP又叫broker,也可以叫dealer，那么二级市场里AP到底是啥？dealer是用买卖差价赚取利润的吧？broker是用佣金赚取利润的吧

AP在二级市场里是dealer的同时，可以也是broker（券商）吗？

当steepness上涨一个标准差时，价格变动幅度不是-（1*1.8+0.5*3.6-1*8.7）/3=正的5.1吗？不应该是gain吗？为什么是loss呢

请Essie老师回答，老师，官网Ahti Maalouf Case Scenario，两个问题：【1】图1&2，这道题是什么意思？另外三个condition为什么对或者错？【2】图3这道题怎么理解这三个differences？都是概念题，官网上看了一下解析，有点懵，请老师解答，谢谢

为什么构建出来的组合SR是最高的？

上课老师将 进入衰退时，也就是题目中的slip into情况，是downward；而during recession 才是解析中的情况，政府降低短期policy rate，又变成upward --请澄清一下 谢谢