邓同学2023-05-15 10:36:33
邓同学此处不懂，利率波动率上升，引起V callable下降，那折现率应该下降，而OAS是折现率一部分，为什么OAS会下降？从利率路径，怎么理解这个传导
回答（1）
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Danyi2023-05-15 17:19:26
Danyi同学你好，
这是两个角度：
波动率上升，从Vcallable=Vpure-Vcall的角度，Vpure不变，Vcall上升，因此Vcallable下降。
波动率上升，从OAS=Z spread-Vcall的角度，Z spread不变，Vcall上升，因此OAS下降.
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