邓同学2023-05-15 10:42:06
邓同学这个结论分putable or callable 吗？另外，按照上个问题的结论，OAS上升，VPutable上升，矛盾啊
回答（1）
Danyi2023-05-15 18:14:22
Danyi同学你好，
是否低估高估的比较不区分putable和callable。
是从不同的角度去理解的。
波动率上升，从Vcallable=Vpure-Vcall的角度，Vpure不变，Vcall上升，因此Vcallable下降。
波动率上升，从OAS=Z spread-Vcall的角度，Z spread不变，Vcall上升，因此OAS下降.
同理putable bond也是相同的理解角度。
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