第784题的解析为什么给出的effective duration公式没有除以2呢

老师，我不理解79题。像down and out/in 不都是call嘛看涨，那怎么分辨？还有C，D都是up and in/out put看跌，不知它们如何区分

请问为什么Fv=0,而不是=100呢？

老师第三个选项，TE被降下来，基金经理为啥是被限制了呢？谢谢啦！

老师，775、776、777、778的题目和后面的解析完全对不上，可以讲解一下吗

老师，麻烦可以在解释下两值期权吗？谢谢

老师这题是根据买卖权平价推导出来的吗，下面的S-PV(K) 算式代表forward价值，其中S就是标的资产价格 减去 执行价格的折现 。 是这样吗？ 还有关于spot rate/price 也是用S表示，那么如何与标的资产区分？或者只能在题目中来区分？

可以讲下第773题嘛

老师我不太明白101页Asset/liability management (ALM) decisions need to be considered by trade-offs: trade-off between funding liquidity and interest rate risk, and trade-off between cost and risk mitigation. 流动性风险和利率风险怎么权衡，为什么是反过来的，谢谢。

老师，针对80题的C选项，如果不是针对衍生品，而是针对bond是不是应该使用national value（尤其是principal mapping和duration mapping）,相应的课件中给出了本金的值，如果题目中同时也给了市值，那么这两种mapping中应该用本金还是市值呢？