简同学2021-05-28 01:34:05
简同学一个投资者现在持有一个看涨期权的头寸，这时候波动率Vega是大于0，说明波动率和看涨期权的价值是正相关，波动率越大，其越有价值；这是持有看涨期权的属性吧？这样理解是吗？ 同样持有一个看涨或者看跌期权，这时候Theta是负值，说明时间和持有的期权（权利头寸）是负相关，随着时间不断流逝（靠近到期日），期权就会一直贬值，这应该也是对持有期权来说客观存在的特性吧？另外，随着时间越来越临近到期日，Theta的绝对值也越大？
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Millie2021-05-28 10:30:06
Millie同学你好，
1. 对的，波动率越大，期权价值越高。
（持有看跌期权也是一样的，vega＞0，波动率越大，put option价值越高。vega的正负只与long还是short有关，与call还是put无关）
2. 对的，一般来说，long方option的theta＜0。但是有个特例，持有欧式实值看跌期权，theta＞0。
3. 对的，时间越短，theta的绝对值越大。
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欧式实质看跌期权如果越快到期就越值钱，所以是正数，其他情况下都是越快到期（时间衰减的原因），期权价值就越小，所以是负值。
Theta的正负值其实就是期权价值和时间的正负关系？
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同学你好，对的。
确切一点来讲，是时间流逝与期权价格变化的关系。比如从今天到明天，时间流逝1天，这个是正数；期权价值从2块变成1块，跌1块也就是价值变化-1，这个是负数；theta=期权价值变化/时间流逝=负数/正数=负数。
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