老师( ▼-▼ )请问open repo是指随时可终止的repo? 还是随时可展期的repo呢？我的笔记记的是open repo的特性是流动性好，但不太理解是随时可终止？还是随时可展期？的特征才是表示流动性好。

老师 请问bump-up CDs和step-up CDs的知识点，这两个是指说当基准利率上调后，CDs特意所给投资者的利息也上调？还是说市场利率上调所以水涨船高 CDs才跟着上调，和银行发CDs无关 只是市场大环境所以才上调的呢？此外，是否CDs就分为这两种，就是只要是CDs就一定会是其中一种特征呢？

b选项 流动性转移难道不是应该将流动性高的转向流动性低的 来获得收益

老师 请问intraday liquidity risk的三道防线中，第一道是业务部门(business line)还是司库部门(treatury)呢？此外，第二道是CORF, 但第三道是internal audit. (<--之前笔记自己记的) 第三道可以是external audit吗？还是说一定要是内部的，因为intraday liquidity一定要是active risk management, 所以得自己做？

老师 请问关于information ratio, IR的分子是active return吗？（我笔记记的是excess return, 是回归方程的alpha截距项。）。请问excess return=active return吗？可以任意替换使用使用的吗？谢谢~

老师 请问relative risk和passive risk有何区别？可以相互替换使用吗？因为relative risk是自己与基准作比较，passive risk是基准变化产生的风险，理解起来都是和benchmark比较(或追踪)产生的风险，老师您看 这里怎么理解好呢

老师，下面这页PPT是不是可以理解成，请问在pd比较高，并且资产足够细分时，UL就等于0 ，因此WCD等于EL

请问这道题为什么用两个价格的差来算？

老师好，课上的老师提到说“实际融资时间是T1~T2这段时间”，应该如何理解这句话呢？比方说我是long方，我在0时刻锁定了borrowing rate，那是否就是说我在T1时刻就借钱然后T2时刻还钱？

为什么这里是E(x^2)-(E(X))^2? 方差的定义公式不是(（x1-e(x)）^2+...+(xn-e(x))^2)/n么？