老师，考试中95%置信水平下的Z到底取1.645还是1.65啊，我看有的题是1.645，有的题是1.65

老师这道题是用这个公式做的是吧，且这个公式的假设前提是T期里每一期的波动率都相等

操作风险委员会是第几道防线

老师，我的思路是，先用年化标准差算出一年的VaR，再用平方根法则转化成一天的VaR，再用平方根法则转化成十天的VaR，得出来27848.83，这个思路可以吗

老师，考试的时候，99%的Z值我们用2.33算，95%的Z值我们用1.65算对吗

老师我这样理解你看对吗？因为delta normal法假设资产收益服从正态分布，但是在肥尾的情况下资产收益就不是正态分布了，肥尾（真实）的情况下标准差会比正态分布（我们的假设）要更高，所以我们用delta正态法算出来的VaR值会比真实VaR小，所以低估了VaR

老师我这样算算出333468，我是先得出一年的var，再算出一天的var，再×根号10算出十天的var

老师，课上有学习过这种题吗？这算难题了吗？考试容易考吗

老师，delta-gamma法考虑了非线性的因素，那delta-gamma法有假设底层风险因子服从正态分布吗？

为什么C选项里蒙特卡洛比delta-normal法更好，delta不是假设底层风险因子服从正态分布吗？而且PPT里delta法也有算期权的VaR的公式