听老师讲的 c选项 和底下助教回答的 c，惊呆了。竟然把closed form 给大家解释成什么“类似的计算方式得出”，把 固定术语“closed form” 里 的 closed 单独拆出来，说成 “类似，相近”？？？ closed form 这个术语 是 “解析解”的意思，或者说能用 “精确公式” 得出结果。用有限个已知函数写成的明确公式。 c 选项错在，European option price 也可以用 “解析解” 表达，不是像题目说的，只有delta，gamma可以而price 不能。 比如 call price =S * N(d1) − K * e^−rT * N(d2), 这是 closed form, 因为它是一个明确公式. 相对应的， American option 没有 closed form；必须用 binomial tree 或者 simulation 才能定价。 如果c 改成 European option 得 price、delta、gamma 都有 closed form。那么这句话本身就是对的。但是依然不能用来回答问题。 题干问的本质是，为什么可以用 delta–gamma methodology 来估计 option portfolio 的 VaR？要切中的点应该是 Taylor expansion 只用前两项就足以解释 option price changes了。因为我们假设 underlying price change 很小，高阶项非常小，小到可以忽略，所以通常只用前两项。所以选 a.

dw不是等于根号dt么，为啥这里不能用根号1/12来计算，以及这两种计算方式在这道题中的结果为啥会是不一样的

为什么说带有均值回归特性的模型，波动率会最终趋向于长期均值这个常数？均值回归不应该是一直围绕长期均值来回摆动吗

三因子模型其他部分上课有解释，那ERp-r=αp这部分是什么，这个r又是什么。这个式子合起来是什么意思

为何这题不选B？另一道题目问日间流动性使用，就是选B那个答案

1.债券为两年期的半年度息票债券，是从四次的付息日得来的，但无需考虑上一个付息日之前的利息，所以不需要管处于哪个阶段，这个对不 2.计算应计利息用的是票面利息，后面的收益率是YTM的意思吗，所以跟债券票面看的收益率比要大一些。

为什么持有是赚的，价格涨了不是卖亏了吗？可以解释一下套期保值吗？

为什么最后的FV不是10325是10000

票息效应这里总结的说反了吧，当s1＜s2,cr上升，ytm下降；当s1＞s2,cr上升，ytm上升吧？

为什么说是立即增加？不应该会要一段时间才会增加自己的资本吗？