题目上没说是lpgnormal分布，解析上说了…

这题用无记忆性 可以做么？为啥答案这么繁琐

implied risk-neutral probability distribution为什么是个恒定值？

不是说计算 daily var 的时候，不考虑 E 么？

（1）为什么公式不能是C_20^1*(1-e^(-20*0.01*1)) （如图），表示20个可能被选中的个券*单个个券在第一年的违约概率？ （2）如果本题问题最后将"the first year"改为“the second year”怎么计算？

还不是很明白，答案解说的意思是cash flow在financial company中重不重要呢？financial company和non-financial company主要区别在哪

为什么是求N(-d2)而不是求N(d2),违约概率是一直是N(-d2),还是有时候是N(-d2)，有时候是N(d2)？

老师,能再解释一下BMS不适用债券价格沽值原因是Bonds do not have constant price volatility么?课件上说 It may be relatively harmless to assume that the short-term rate is constant. 这里说的short-term rate是指债券利率么？

老师,能再解释一下BMS不适用债券价格沽值原因是Bonds do not have constant price volatility么?课件上说 It may be relatively harmless to assume that the short-term rate is constant. 这里说的short-term rate是指债券利率么？

请问什么时候用possion分布 什么时候用指数分布