同样是operational Risk为什么这题是100000，而另外一题，却要用WCL-Expected loss？？？

答案错了嘛，题干是0.01%，算出来应该是1.005076，但是答案的分母直接拿0.01去除了嘛

这个可以简单的叠加？？？

后面的知识点涉及的题怎么又到前面来了？……

那如果经济向好的时候怎么说？这时候低volatility导致Equity价值下降，但是High firm value又会导致Equity价值上升，那不就没法判断了吗？

问题一：这个default threshold是不是就是α（收益率）？能不能理解成当收益率α<-233%的时候，公司才会违约？ 问题二在图片附件中，希望老师能够解答，感谢！

那es不是比var要大吗，es是那百分之5内的损失的平均数，比如百分之1的var肯定比百分之5的var要大，5%var=μ+zσ=7.29，那es至少比var95%大啊

如果题目没有说明，可以推出95%的位置刚好是3个default吗

diversified 的组合里面不是已经把specific risk给分散掉了么

老师，这块不是操作风险的内容吧？