请教老师，这里第一行最后的cashflow，105.77，是怎么算出来的？谢谢

老师说protective put, 画出的图像等价于一个看涨. 那为什么这里写的是"put option = sell stocks immediately after price decline and buy them back immediately after price increase", 不应该是"call option = sell stocks immediately after price decline and buy them back immediately after price increase"吗? 谢谢

请教老师，在这里，x代表的含义是？在两种假设情况下应该都是20天吧？谢谢

视频位置---流动性风险第一章第一节课的约29分半左右~~我的问题是, 周老师说: 1) 先买后卖一次性完成的成本: ask-bid; 2) 单独买一次或者单独卖一次的成本: (ask-bid)/2. 第一个我懂了, 现在麻烦您解释下第二个, 谢谢!

能具体解释一下最后一个是什么意思吗？

举个例呢, 没明白这里, 谢谢

解释下这个谢谢

这个解释下谢谢

老师好，选项D,老债没有还，又接了新债，敞口不是上升了吗？难道是应该把选项里的Theloan's改成Thecompany's?

这里我没明白. 请老师解释, 谢谢