frr07172022-03-21 16:21:44
frr0717老师说protective put, 画出的图像等价于一个看涨. 那为什么这里写的是"put option = sell stocks immediately after price decline and buy them back immediately after price increase", 不应该是"call option = sell stocks immediately after price decline and buy them back immediately after price increase"吗? 谢谢
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Yvonne2022-03-21 23:15:34
Yvonne同学你好，这里是从protective put的策略来考虑的，这里protective put是买入看跌期权的同时买入标的资产，这种策略损失有限，收益无限，因此就相当于下跌的时候卖出股票，因为此时将股票卖出损失也是有限的，而在价格上涨的时候买入，只要股票价格接着上涨就可以获得无限制的收益。
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老师啊, 看看我的问题在问什么好吗?...谢谢 . 这个策略我会啊, 我问的是"我上面问的那些", 您不用解释我没问的...谢谢
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这里的put option不能单独来看，原版书提到是在投资组合中加入put option，等式右边也就是说相当于持有标的的基础上加上put option，但是实际上这里并不是真的持有看跌期权，而是通过右边的操作形成了类似的策略。左边写成put +S更准确一点。
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