老师，为什么不能用第一年的存活率乘第二年的违约率来算第一年不违约，第二年违约的概率呢？？？

老师你好，讲信用风险时，老师说，相关系数上升，senior可能会更容易违约，而equity可能不会违约。所以senior的价值下降，equity的value上升，但这儿的equity的spreads为什么会上升呢？？？

老师您好！请教一下这个题目中，老师在考虑第二个portfolio时，写的公式是ELp= ELx+ELy, 为啥是2个部分x和y组成的呀？题目中提到的是有50个b-rated counterparties 分担的这100million的exposure. 谢谢哦。

老师, 向根据Default correlation 这个例子提一个问题，若两个资产的相关系数为1，那这两个资产的违约率一定是相等的对么？

老师好，这题中的B选项，含义有点不太清楚，indifferent貌似指中立的意思，是指high beta 和 low beta firms没有关系吗？麻烦老师帮忙解释一下。谢谢。

老师, 这个投资策略的例子,+0.3SPYV-0.3SPYG, 负号是做空的话, 策略应该是做空SPYG然后投资SPYV吧? 视频里为什么说的是做空SPYV然后投资SPYG?

请老师讲解一下这道题。

请老师详细讲一下这道题及各个选项，我个人选的c。

请老师解析一下这道题的各个选项，谢谢。还有可决系数=0.9，为什么a不对呢？？

请老师解析一下这道题的b.c.d选项，d选项，为什么会有tbills?